英伟达大口吃肉，台积电不甘愿只喝点汤

最近这一年多以来，全球最火的企业，不是苹果，不是微软，不是OpenAI，实际是英伟达。

因为AI的火爆，英伟达的AI芯片迎来了泼天富贵，营收、利润不断创新高，更夸张的则是资本市场，英伟达的市值，一度超过3万亿美元，甚至苹果，成为全球第二名。而两年前的2022年，英伟达市值不过3000多亿美元，相当于2年涨了10倍，这夸张了吧。

英伟达的AI芯片确实赚钱，拿当红炸子鸡H100来举例，售价大约是3.5万美元。一张H100的成本并不高，主要就是台积电的晶圆、CoWoS封装成本，SK海力士的HBM3存储芯片成本，以及其它的PCB成本等。

而其中晶圆成本大约是250美元，CoWoS封装是800美元左右，而HBM3成本大约是1500美元，加上其它物料，也不会超过3500美元。也就是说H100的毛利率可能达到10倍左右，所以英伟达才能这么赚钱。

可以说，不管是台积电、还是SK海力士，虽然做为英伟达不可或缺的合作伙伴，赚的钱很有限，英伟达大口吃肉，台积电、SK海力士却只能喝一点点汤。

SK海力士不敢有怨言，毕竟它的HBM3完全有可能被三星、美光等替代，它并不是唯一，所以英伟达只给他点钱，他敢必须忍，有口汤喝就不错了。

可台积电不想忍啊，毕竟目前从产能、技术、良率等等来看，台积电无可替代，英伟达无法踢掉台积电，找其它厂商来帮他代工，三星估计不行，英特尔更不行，其它晶圆厂就想都不用想了。

于是，近日有媒体报道称，台积电有可能会对晶圆和服务进行价格调整。在会议上，台积电新任董事长魏哲家也表示过，要充份展示台积电的价值。

而黄仁勋也表示，目前台积电的晶圆和服务价格太低，没有充分体现其对科技行业的贡献，应该提高价格，以匹配其提供的价值。

可见，一个想涨价，而一个也愿意对方涨价，毕竟英伟达赚的这么多，让台积电多赚一点也未尝不可。事实上，台积电目前也压力较大，特别是能源问题，因为台湾的供电有限，台积电一家的用电量就占了整个台湾用电量的10%左右了。

目前台湾已经对台积电的用电价格进行了调整，而台积电之前也表示，希望客户能与台积电分担部分成本，很明显就是要涨价。

考虑到当前台积电的不可替代性，如果台积电零点的要提高价格，且英伟达也愿意接受新价格，那么其它客户，也会面临价格上涨。

而这些价格最终肯定会转嫁给终端客户，也就是消费者，比如对苹果涨价，会影响iPhone的价格，对高通涨价，会影响到安卓手机的涨价等等